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财务指标分析有哪些内容

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财务指标分析有哪些内容

财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标,包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。下面小编给大家介绍财务指标分析有哪些内容?

财务指标分析内容:偿债能力分析
偿债能力是指 企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

(一)短期偿债能力分析

短期偿债能力是指 企业 流动资产对 流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量企业当前财务能力,特别是 流动资产 变现能力的重要 标志。

企业短期偿债能力分析主要采用 比率分析法,衡量指标主要有 流动比率、 速动比率和现金流动负债率。

1、 流动比率

流动比率是 流动资产与 流动负债的比率,表示 企业每元 流动负债有多少 流动资产作为偿还的保证,反映了 企业的流动资产偿还流动负债的能力。其计算公式为:

流动比率=流动资产÷ 流动负债

一般情况下, 流动比率越高,反映企业 短期偿债能力越强,因为该比率越高,不仅反映企业拥有较多的 营运资金抵偿短期债务,而且表明企业可以变现的资产数额较大, 债权人的风险越小。但是,过高的 流动比率并不均是好现象。

从理论上讲, 流动比率维持在2:1是比较合理的。但是,由于 行业性质不同, 流动比率的实际标准也不同。所以,在分析 流动比率时,应将其与同行业平均流动比率,本 企业历史的流动比率进行比较,才能得出合理的结论。

2、 速动比率

速动比率,又称 酸性测试比率,是 企业 速动资产与 流动负债的比率。其计算公式为:

速动比率= 速动资产÷流动负债

其中: 速动资产= 流动资产- 存货

或: 速动资产=流动资产- 存货- 预付账款- 待摊费用

计算 速动比率时, 流动资产中扣除 存货,是因为存货在流动资产中变现速度较慢,有些存货可能滞销,无法变现。至于 预付账款和 待摊费用根本不具有 变现能力,只是减少 企业未来的 现金流出量,所以理论上也应加以剔除,但实务中,由于它们在 流动资产中所占的比重较小,计算 速动资产时也可以不扣除。

传统经验认为, 速动比率维持在1:1较为正常,它表明 企业的每1元 流动负债就有1元易于变现的 流动资产来抵偿, 短期偿债能力有可靠的保证。

速动比率过低,企业的短期 偿债风险较大,速动比率过高,企业在 速动资产上占用资金过多,会增加 企业投资的 机会成本。但以上评判标准并不是绝对的。

3、 现金流动负债比率

现金流动负债比率是 企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率,它可以从 现金流量角度来反映企业当期偿付 短期负债的能力。其计算公式为:

现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债

式中 年经营现金净流量指一定时期内,由 企业经营活动所产生的现金及 现金等价物的流入量与流出量的差额。

该指标是从现金流入和流出的动态角度对 企业实际 偿债能力进行考察。用该指标评价 企业 偿债能力更为谨慎。该指标较大,表明 企业经营活动产生的 现金净流量较多,能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好,太大则表示企业 流动资金利用不充分,收益能力不强。

(二)长期偿债能力分析

长期偿债能力是指 企业偿还 长期负债的能力。它的大小是反映 企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志。其分析指标主要有四项。

1、 资产负债率

资产负债率又称 负债比率,是 企业的 负债总额与 资产总额的比率。它表示 企业 资产总额中, 债权人提供资金所占的比重,以及企业资产对 债权人权益的保障程度。其计算公式为:

资产负债率=( 负债总额÷资产总额)×100%

资产负债率高低对 企业的 债权人和所有者具有不同的意义。

债权人希望负债比率越低越好,此时,其债权的保障程度就越高。

对所有者而言,最关心的是 投入资本的 收益率。只要 企业的 总资产收益率高于借款的 利息率,举债越多,即负债比率越大,所有者的 投资收益越大。

一般情况下, 企业 负债经营规模应控制在一个合理的水平,负债比重应掌握在一定的标准内。

2、 产权比率

产权比率是指负债总额与 所有者权益总额的比率,是 企业财务结构稳健与否的重要 标志,也称 资本负债率。其计算公式为:

负债与 所有者权益比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%

该比率反映了所有者权益对 债权人权益的保障程度,即在 企业清算时债权人权益的保障程度。该指标越低,表明 企业的 长期偿债能力越强, 债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小,但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应

3、 负债与有形净资产比率

负债与有形 净资产比率是负债总额与有形净资产的比例关系,表示 企业有形净资产对 债权人权益的保障程度,其计算公式为:

负债与有形 净资产比率=(负债总额÷有形净资产)×100%

有形 净资产=所有者权益- 无形资产- 递延资产

企业的无形资产、递延资产等一般难以作为偿债的保证,从 净资产中将其剔除,可以更合理地衡量企业清算时对 债权人权益的保障程度。该比率越低,表明 企业长期偿债能力越强。

4、 利息保障倍数

利息保障倍数又称为已获利息倍数,是 企业 息税前利润与 利息费用的比率,是衡量企业偿付负债利息能力的指标。其计算公式为:

利息保障倍数=税息前利润÷ 利息费用

上式中,利息费用是指本期发生的全部 应付利息,包括 流动负债的利息费用,长期负债中进入损益的利息费用以及进入 固定资产原价中的资本化利息。

利息保障倍数越高,说明 企业支付利息费用的能力越强,该比率越低,说明 企业难以保证用经营所得来及时足额地支付负债利息。因此,它是企业是否 举债经营,衡量其 偿债能力强弱的主要指标。

若要合理地确定 企业的利息保障倍数,需将该指标与其它企业,特别是同行业平均水平进行比较。根据稳健原则,应以指标最低年份的数据作为参照物。但是,一般情况下,利息保障倍数不能低于1。

财务指标分析内容:营运能力分析
营运能力分析是指通过计算 企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率,是对 企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。

(一)应收款项周转率

应收款项周转率也称应收款项周转次数,是一定时期内商品或产品 主营业务收入净额与平均应收款项余额的比值,是反映应收款项周转速度的一项指标。其计算公式为:

应收款项 周转率(次数)= 主营业务收入净额÷平均应收帐款余额

其中:

主营业务收入净额=主营业务收入- 销售折让与折扣

平均应收帐款余额=(应收款项年初数+应收款项年末数)÷2

应收款项周转天数=360÷ 应收帐款周转率

=(平均应收帐款×360)÷主营业务收入净额

应收帐款包括“ 应收账款净额”和“ 应收票据”等全部赊销账款。应收账款净额是指扣除 坏账准备后的余额,应收票据如果已向银行办理了贴现手续,则不应包括在应收帐款余额内。

应收帐款周转率反映了 企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低,周转率越高表明:(1)收帐迅速,账龄较短;(2)资产流动性强, 短期偿债能力强;(3)可以减少收帐费用和 坏帐损失,从而相对增加企业 流动资产的投资收益。同时借助应收帐款周转期与企业信用期限的比较,还可以评价购买单位的信用程度,以及企业原订的 信用条件是否适当。

但是,在评价一个 企业应收款项 周转率是否合理时,应与同行业的平均水平相比较而定。

(二)存货周转率

存货周转率也称 存货周转次数,是 企业一定时期内的 主营业务成本与存货平均余额的比率,它是反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标,也是衡量企业 生产经营中存货营运效率的一项综合性指标。其计算公式为:

存货周转率(次数)= 主营业务成本÷存货平均余额

存货平均余额=(存货年初数+存货年末数)÷2

存货周转天数=360÷存货周转率

=( 平均存货×360)÷主营业务成本

存货周转速度快慢,不仅反映出 企业采购、出错、生产、销售各环节管理工作状况的好坏,而且对企业的 偿债能力及 获利能力产生决定性的影响。一般来说, 存货周转率越 高越好,存货周转率越高,表明其变现的速度越快,周转额越大,资金占用水平越低。 存货占用水平低,存货积压的风险就越小, 企业的 变现能力以及 资金使用效率就越好。但是 存货周转率分析中,应注意剔除 存货计价方法不同所产生的影响。

(三)总资产周转率

总资产周转率是 企业主营业务收入净额与资产总额的比率。它可以用来反映 企业全部资产的利用效率。其计算公式为:

总资产周转率=主营业务收入净额÷ 平均资产总额

平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2

资产平均占用额应按分析期的不同分别加以确定,并应当与分子的主营业务收入净额在时间上保持一致。

总资产周转率反映了 企业全部资产的使用效率。该 周转率高,说明全部资产的经营效率高,取得的收入多;该周转率低,说明全部资产的经营效率低,取得的收入少,最终会影响 企业的盈利能力。 企业应采取各项措施来提高企业的资产利用程度,如提高 销售收入或处理多余的资产。

(四)固定资产周转率

固定资产周转率是指 企业年销售收入净额与 固定资产平均 净值的比率。它是反映 企业固定资产周转情况,从而衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为:

固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均 净值

固定资产平均 净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)÷2

固定资产周转率高,不仅表明了 企业充分利用了固定资产,同时也表明企业 固定资产投资得当,固定资产结构合理,能够充分发挥其效率。反之,固定资产周转率低,表明固定资产使用效率不高,提供的生产成果不多, 企业的 营运能力欠佳。

在实际分析该指标时,应剔除某些因素的影响。一方面,固定资产的 净值随着折旧计提而逐渐减少,因 固定资产更新,净值会突然增加。另一方面,由于折旧方法不同, 固定资产净值缺乏可比性。

财务指标分析内容:盈利能力分析
盈利能力就是 企业资金增值的能力,它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。企业盈利能力的分析可从一般分析和社会贡献能力分析两方面研究。

(一)企业盈利能力的一般分析

可以按照会计基本要素设置 销售利润率、 成本利润率、 资产利润率、 自有资金利润率和 资本保值增值率等指标,借以评价 企业各要素的盈利能力及资本保值增值情况。

1、 主营业务毛利率

主营业务毛利率是销售毛利与主营业务收入净额之比,其计算公式为:

主营业务毛利率=销售毛利÷主营业务收入净额×100%

其中:

销售毛利= 主营业务收入净额-主营业务成本

主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该指标越高,表示取得同样销售收入的 销售成本越低, 销售利润越高。

2、 主营业务利润率

主营业务利润率是 企业的利润与主营业务收入净额的比率,其计算公式为:

主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额×100%

根据利润表的构成, 企业的利润分为: 主营业务利润、营业利润、 利润总额和净利润四种形式。其中 利润总额和净利润包含着非销售利润因素,所以能够更直接反映销售获利能力的指标是主营业务利润率和 营业利润率。通过考察主营业务利润占整个利润总额比重的升降,可以发现 企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机迹象。主营业务利润率指标一般要计算主营业务利润率和 主营业务净利率。

主营业务利润率指标反映了每元主营业务收入净额给 企业带来的利润。该指标越大,说明 企业经营活动的盈利水平较高。

主营业务毛利率和主营业务利润指标分析中,应将 企业连续几年的 利润率加以比较,并对其盈利能力的趋势作出评价。

3、 资产净利率

资产净利率是 企业净利润与平均资产总额的比率。它是反映 企业资产综合利用效果的指标。其计算公式为:

资产净利率=净利润÷平均资产总额

平均资产总额为期初资产总额与期末资产总额的平均数。资产净利率越高,表明 企业资产利用的效率越好,整个企业盈利能力越强,经营管理水平越高。

4、 净资产收益率

净资产收益率,亦称净值报酬率或 权益报酬率,它是指 企业一定时期内的净利润与 平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的 自有资本获取净收益的能力,即反映投资与报酬的关系,因而是评价 企业资本经营效率的核心指标。其计算公式为:

净资产收益率=净利润÷ 平均净资产×100%

(1)净利润是指 企业的税后利润,是未作如何分配的数额。

(2) 平均净资产是 企业年初所有者权益与年末所有者权益的平均数,平均净资产=(所有者权益年初数+所有者权益年末数)÷2。

净资产收益率是评价 企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标,反映 企业资本营运的综合 效益。该指标通用性强,适用范围广,不受行业局限。在我国 上市公司业绩综合排序中,该指标居于首位。通过对该指标的综合 对比分析,可以看出 企业获利能力在同行业中所处的地位,以及与同类企业的差异水平。一般认为, 企业净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,运营 效益越好,对 企业投资人、 债权人的保障程度越高。

5、 资本保值增值率

资本保值增值率是 企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。资本保值增值率表示 企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况,是评价企业财务效益状况的辅助指标。其计算公式如下:

资本保值增值率=期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额

该指标反映了投资者投入 企业资本的保全性和增长性,该指标越高,表明企业的 资本保全状况越好,所有者的权益增长越好, 债权人的债务越有保障,企业发展后劲越强。一般情况下,资本保值增值率大于1,表明所有者权益增加, 企业增值能力较强。但是,在实际分析时应考虑 企业利润分配情况及 通货膨胀因素对其的影响。

(二)社会贡献能力分析

在现代经济社会, 企业对社会贡献的主要评价指标有两个:

1、 社会贡献率

社会贡献率是 企业社会贡献总额与平均资产总额的比值。它反映了企业占用 社会经济资源所产生的社会经济效益大小, 是社会进行资源有效配置的基本依据。其计算公式为:

社会贡献率 = 企业社会贡献总额÷平均资产总额

社会贡献总额包括: 工资(含 奖金、 津贴等 工资性收入) 、劳保退休统筹及其他 社会福利 支出、利息支出净额、应交或己交的各项税款、附加及福利等。

2、 社会积累率

社会积累率是 企业上交的各项 财政收入与 企业社会贡献总额的比值。其计算公式为:

社会积累率=上交国家财政总额÷ 企业社会贡献总额

上交的财政 收入总额包括企业依法向财政交纳的各项 税款,如: 增值税、 所得税、 产品销售税金及附加、其他税款等。

发展能力分析

发展能力是 企业在生存的基础上, 扩大规模, 壮大实力的 潜在能力。在分析 企业 发展能力时, 主要考察以下指标:

1、销售 (营业)增长率

销售 (营业) 增长率是指 企业本年销售 (营业) 收入增长额同上年销售 ( 营业) 收入总额的比率。这里, 企业销售(营业) 收入, 是指企业的主营业务收入。销售 (营业) 增长率表示与上年相比, 企业销售 (营业) 收入的增减变化情况, 是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。其计算公式为:

销售增长率=本年销售增长额÷上年销售总额=(本年销售额-上年销售额)÷上年销售总额

该指标是衡量 企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志, 也是 企业扩张增量和存量资本的重要前提。不断增加的销售 (营业) 收入, 是 企业生存的基础和发展的条件, 世界500 强就主要以销售收入的多少进行排序。该指标若大于零, 表示 企业本年的销售 (营业) 收入有所增长, 指标值越高, 表明增长速度越快, 企业市场前景越好;若该指标小于零, 则说明企业或是产品不 适销对路、质次价高, 或是在 售后服务等方面存在问题, 产品销售不出去, 市场份额萎缩。该指标在实际操作时, 应结合 企业历年的销售 (营业) 水平、企业市场占有情况、 行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测, 或者结合企业前三年的销售 (营业) 收入 增长率作出趋势性分析判断。

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